公司业务概览 - 欣旺达业务横跨消费电池、储能系统和动力电池三大领域 计划冲刺港交所H股上市 [1] - 公司成立于1997年 2011年深交所上市 2024年营收突破500亿元 [1] - 消费电池长期领先 动力电池位居行业第二梯队 储能系统增速显著但营收贡献有限 [1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为521.6亿元、478.6亿元及560.2亿元 复合年增长率3.6% [2] - 2025年第一季度营收122.89亿元 同比上升11.97% 归母净利润3.86亿元 同比上升21.23% [3] - 消费电池占比53.8% 动力电池占比24.8% 储能系统占比2.9% [3] 市场地位 - 手机电池出货量4.6亿个 市场份额34.3% 全球第一 [3] - 笔记本和平板电脑电池出货量7000万个 市场份额21.6% 全球第二 [3] - 2024年全球销量前十手机厂商均为公司客户 [3] 动力电池业务 - 2024年销量25.3GWh 同比增长125.9% 市场份额2.1% [4] - 与全球新能源车销量前十厂商中的八家建立合作 包括吉利、东风、理想、零跑、雷诺、日产等 [4] - 平均售价从2024年Q1的0.8元/Wh降至2025年Q1的0.5元/Wh [4] 储能系统业务 - 2024年销量9.6GWh 同比增长108.7% [4] - 与全球交流侧储能系统出货量前五供应商建立合作 [4] - 2022-2025年Q1平均售价仅0.1-0.2元/Wh 远低于行业平均报价0.583元/Wh [5][6] - 毛利率保持19%-25.5% 2025年Q1达25.5% [5] 海外战略与产能布局 - 2024年海外收入234.31亿元 占比41.8% [7] - 全球25个生产基地 海外6个分布于印度、越南、泰国及匈牙利 [7] - 越南生产基地总投资不超过20亿元 预计2026年试生产 2028年全面投产 [7] 募资用途 - 用于全球化战略、技术研发、数字化运营、产业链投资及营运资金 [7] - 重点开发新电池产品、优化电池模组设计、提升电池管理系统技术 [7] - 潜在投资收购上下游企业 发挥协同效应 [7] 行业参考案例 - 宁德时代港股募资超410亿港元 H股较A股溢价超40% 为"A+H"股中溢价率最高 [8]