公司业务与财务表现 - 公司为精密机械零部件生产商 产品包括活塞 轴承 气缸 曲轴等 应用于空调压缩机 冰箱压缩机和汽车零部件等领域 [2] - 2018-2020年营业收入持续增长 分别为2.78亿元 3.43亿元 4.51亿元 归属净利润分别为3255万元 6386万元 8448万元 [2] - 客户集中度高 2018-2020年前五大客户销售占比分别为97.68% 97.03% 97.15% [2] 客户集中度与依赖 - 对美的集团销售收入占比极高 2018-2020年分别为67.06% 77.02% 76.9% 金额分别为1.87亿元 2.65亿元 3.47亿元 [3] - 美的集团自2009年起成为公司供应商 其空调市场份额2018-2020年线上从23.3%提升至35.9% 线下从25%提升至33.8% [3] - 其他客户销售规模远低于美的集团 2020年第二大客户格力电器销售额6335万元 其余客户销售额均低于1058万元 [4][5] - 非美的客户结构不稳定 格力电器作为常年第二大客户 销售额存在明显波动 [5] 应收账款状况 - 应收账款持续增长 2018-2020年末账面价值分别为7919万元 11831万元 16838万元 [7] - 应收账款占营业收入比例逐年上升 从2018年30.11%升至2020年39.28% [7] - 应收账款占流动资产比例较高 2020年末达63.19% 2018-2020年分别为51.37% 48.47% 63.19% [7] - 公司采用赊销模式 应收账款余额增加占用较多资金 [8]