行情回顾 - 美元指数本周整体下跌，一度触及10天低点，主因是特朗普提名较鸽派的美联储理事，截至发稿报98.23 [1] - 现货黄金本周录得连续第二周上涨，纽约期金一度冲至3534美元/盎司的历史新高，截至发稿报3391美元/盎司 [1] - 现货白银持续表现亮眼，已经连续6个交易日录得上涨 [1] - 英镑本周表现较强，一度接近两周高位，英国央行虽降息但投票分歧较大 [1] - 欧元兑美元录得上涨，但贸易谈判仍牵动市场情绪，限制了欧元涨势 [1] - 国际油价料将连续7个交易日下跌，OPEC+再度大幅增产抵消了市场对俄油制裁可能引发供应短缺的担忧 [1] - 纳指强劲反弹，投资者对降息前景和AI、企业盈利增长表达乐观 [1] 投行观点精选 - 花旗上调短期金价预期，将未来0-3个月的预测从3300美元/盎司上调至3500美元 [4] - 美银团队仍坚持认为美联储可能会维持利率不变至2026年 [4] - 高盛预计美联储将从9月份开始连续三次降息25个基点，如果下一份报告中失业率进一步上升，则9月可能降息50个基点 [4] - 摩根大通将首次降息时间从12月提前至9月，并将今年降息次数从一次提升至三次 [4] 特朗普关税动态 - 美国政府调整后的"对等关税"于当地时间8月7日生效，对数十个贸易伙伴征收10%至41%不等的关税 [5] - 日本首席贸易谈判代表赤泽亮正表示，美国已确认将停止对日本叠加征收普遍性关税 [5] - 印度被征收25%的"对等关税"，又因"直接或间接进口俄罗斯石油"额外征收25%关税 [5] - 瑞士面临的"对等关税"税率为39%，是发达国家中最高的 [6] - 欧盟将暂停其两套针对美国关税的反制措施，为期六个月 [6] 美国"精准狙击"瑞士黄金出口 - 美国海关与边境保护局将1公斤和100盎司金条归入需征税的关税编码 [7] - 纽约黄金期货与伦敦现货金的价差在周五亚洲交易时段急剧拉大，溢价一度突破每盎司125美元 [7] - 1公斤金条是瑞士出口美国黄金的主要形态，过去12个月出口总值高达615亿美元 [7] 普京与特朗普最快下周会晤 - 俄罗斯总统普京最早将于下周与美国总统特朗普举行会谈 [8] - 会晤地点已商定但尚未公布，此时正值美国正准备实施二级制裁以向莫斯科施压 [8] 鸽派理事将加入美联储 - 特朗普宣布提名白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰担任美联储理事 [9] - 米兰可能成为支持宽松政策的又一声音，强化了市场对美联储年内降息的预期 [9] - 美联储理事沃勒正成为美联储下任主席热门人选 [9] 特朗普要收"100%芯片关税" - 特朗普宣布将对进口半导体芯片征收100%关税，但为苹果公司等承诺在美国投资的企业提供豁免 [12] - 苹果公司宣布了追加1000亿美元在美投资的计划，累计承诺达到6000亿美元 [12] 特朗普行政令：401(k)退休账户将纳入私募股权、房地产和加密货币 - 特朗普签署行政命令，允许私募股权、房地产和加密货币等另类资产纳入401(k)退休账户 [14] - 此举可能为黑石、KKR和阿波罗全球管理等大型另类资产管理公司带来福音 [14] 英国央行"分裂式"降息 - 英国央行宣布进行2024年8月以来的第五次降息，将政策利率从4.25%降至4% [18] - 货币政策委员会首次举行两次利率投票才得以确定政策 [18] - 英国央行预计9月份通胀将达到4%，高于此前预测的3.7%的峰值 [18] GPT-5来袭 - OpenAI发布新的旗舰AI模型GPT-5，在写作、编码和医疗保健等方面表现出色 [21] - GPT-5首次采用推理模型支持ChatGPT的免费版本，减少幻觉或编造内容的出现 [21] - GPT-5面向所有人开放，免费用户在使用完配额后将被分配到GPT-5 mini模型 [21]