核心观点 - A股总市值首次突破100万亿元 体现资本市场体量跃升和经济转型加速 [1] - 上半年主要指数悉数收涨 北证50指数以39.45%涨幅领跑 结构性行情显著 [1][2] - 分析师预计下半年A股延续"前稳后升"走势 聚焦科技成长与大消费主线 [1][6][7] 市场表现 - 上证指数上半年上涨2.76% 深证成指涨0.48% 创业板指涨0.53% [2] - 小盘风格表现强势：中证2000指数涨15.24% 万得微盘股指数涨36.41% [2] - 个股涨幅突出：联合化学涨438% 舒泰神涨403% [4] - 银行股市值领先：工商银行总市值2.54万亿元 农业银行2.03万亿元 [5] 资金动向 - 日均成交额超1.3万亿元 融资余额1.83万亿元 [5] - 股票型ETF净流入16亿元 偏股型基金发行超2500亿份 [5] - 个股融资净买入额居前：比亚迪49.34亿元 胜宏科技26.15亿元 赛力斯17.92亿元 [5] 行业板块 - 涨幅领先行业：有色金属/企业服务/家庭用品/银行均超15% [1] - 四大投资主线：人工智能/红利/创新药/新消费 [2] - 新消费板块崛起：黄金首饰/盲盒潮玩/现制茶饮/宠物经济表现抢眼 [3] 走势特征 - 呈现"N"型走势：年初至3月中旬震荡上行 4月受外部因素回调后回升 [3] - 阶段轮动特征：AI硬科技→红利防御资产→新消费板块 [3] - 驱动因素：政策预期/AI热潮/地缘环境变化/消费观念转变 [2][3] 前景展望 - 预计延续窄幅波动 中长期资金入市提供支撑 [6][7] - 关注方向：新质生产力相关的科技成长板块/扩大内需政策下的大消费产业链 [1] - 核心支撑：经济基本面韧性/估值优势/投融资改革深化 [1][6][7]