行业整体表现 - 全球半导体市场2025年上半年规模达3460亿美元，同比增长18.9%，其中Q1为1670亿美元（+18.1%），Q2为1800亿美元（+19.6%）[2] - 国内规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1%，集成电路产量2395亿块（+8.7%），出口1678亿个（+20.6%），行业营收8.04万亿元（+9.4%），利润总额3024亿元（+3.5%）[2] - A股近40家半导体公司中仅3家净利润同比下降，14家最高增幅超100%，4家扭亏为盈[1][2] 企业业绩亮点 - 海光信息净利润16.39亿元（+31.9%），营收54.64亿元（+45.21%），受益于国产高端芯片需求攀升[3][7] - 澜起科技净利润12亿元，泰凌微/闻泰科技/有研新材净利润增幅均超200%[3] - 瑞芯微营收20.45亿元（+64%），净利润5.2亿-5.4亿元（+185%-195%），AIoT产品线高速增长[7] 增长驱动因素 - AI应用爆发：生成式AI推动云侧服务器半导体价值（2030年预计5000亿美元），端侧AI手机/PC/眼镜带动芯片需求[6] - 国产替代红利：政策推动核心器件国产化贡献40%增量，中芯国际先进制程产能利用率提升，北方华创关键工艺突破[8] - 新能源汽车/智能驾驶/数据中心需求共同拉动行业复苏[2] 行业复苏特征 - 复苏涉及CIS/功率半导体/存储器/CPU等多领域，覆盖设计/制造/销售全环节[3] - 当前为结构性弱复苏：算力芯片/车规级半导体表现突出，消费电子/存储芯片仍处底部[3][4] - 强复苏需满足晶圆厂资本开支转正、头部厂商产能利用率超85%、存储价格双位数涨幅等条件[3] 未来展望 - 2025年下半年AI渗透与国产替代政策将继续驱动行业高景气度[8] - SEMI预测2026年半导体设备销售将创新高，AI芯片创新需求推动产能扩张投资[8] - 需关注全球经济/地缘政治/技术迭代/需求变化等潜在影响因素[4][8]