市场表现 - 美股科技股走强，苹果领涨推动纳指创新高，今年累计上涨约11%，苹果单周涨幅达13.3%创2020年以来最大 [2] - 欧洲STOXX 600指数本周累计上涨2.11%，标普500和纳指分别累计涨2.43%和3.87% [6] - A股三大指数集体收跌，恒指跌近1%，中芯国际大跌超8% [2][6] - 美债收益率普涨，10年期涨3.5基点至4.2829% [2][6] 地缘政治与商品 - 美俄拟达成俄乌停火协议推动原油"闪跌"，美油一度较日高跌近2.7% [4][9] - 黄金关税消息推动期金涨超2%创历史新高，后因白宫澄清"误读"而跳水 [4][10] - 欧洲对美汽车出口暴跌36%，德银警告关税冲击将持续恶化 [11] 货币政策与美联储 - 摩根大通预测美联储将"四连降"累计100基点，9月或首次降息 [13] - 特朗普政府将美联储主席候选人扩至10人，包括布拉德等传统人士 [12] - 提名亲信Miran或导致美债收益率曲线趋陡，市场担忧美联储独立性 [21] 半导体与科技 - 中芯国际和华虹产能利用率达92.5%和108.3%，均给出乐观Q3指引 [16] - 台积电7月销售额同比增长25.8%，1-7月累计增37.6% [16] - 英特尔CEO与董事会分歧聚焦芯片制造业务去留，战略僵局致收购案搁浅 [20] 房地产与政策 - 北京放宽五环外购房限制，符合条件的非京籍家庭可无限购 [10] - 证监会强调严把IPO入口关，否认将大规模扩容 [10] 公司动态 - "两房"或年内上市融资300亿美元，股价大涨超20% [2][22] - 丰田Q1净利润暴跌37%，预计全年利润减少100亿美元 [23] - Crocs因消费疲软指引逊预期股价暴跌近30% [24] 资本开支与AI - 摩根大通预计全球资本开支将显著降温，美国受高利率影响最大 [13] - AI或使美国债务占GDP比重稳定在113%，但面临创新采纳不均等挑战 [18]