财务表现 - 2025年上半年营业收入9.84亿元，同比下降7.2% [1] - 归母净利润7692万元，同比上升26.9% [1] - 综合毛利率同比提升2.23个百分点至38.61% [1] - 2021-2024年营收持续下滑，分别为23.39亿元、19.54亿元、19.21亿元、17.39亿元，同比降幅4.01%、16.46%、1.7%、9.44% [1] 成本与费用 - 原材料采购价格大幅下降：鸭颈、鸡翅尖、鸭翅同比降幅38.7%、32.17%、21.35% [1] - 销售费用同比下降27.38%，主要因人工成本及线上线下促销费用减少 [1] 业务分项 - 酱卤肉制品营收6.17亿元，同比下滑11.65% [2] - 米制品业务营收3.12亿元，同比下滑1.36% [2] 门店动态 - 截至2025年6月30日，肉制品加工业专卖店总数2898家，较2024年末净减少762家 [2] - 直营门店从241家减少至194家，加盟店从3419家缩减至2704家 [2] - 2020年提出"千城万店"战略，目标2026年达1万家门店，但当前门店数量较2020年峰值4627家累计减少1729家 [3] 行业与战略分析 - 消费场景变化导致单店收入下降：线上消费分流、休闲零食竞争、健康意识提升 [2] - 加盟店抗风险能力较弱，关店以效益差的加盟店为主 [3] - 行业进入存量竞争阶段，过度依赖门店扩张的模式面临挑战 [3] - 公司转向精细化运营，优化门店模型以提升单店营收 [3] 目标达成情况 - 2025年上半年营收完成全年目标21亿元的47%，净利润完成目标1.45亿元的53% [3]