公司业绩表现 - 上半年实现营业收入3607.6亿元，同比增长35.58%，归母净利润121.13亿元，同比增长38.61，均创同期历史新高 [1][3] - 第二季度首次实现单季营收超2000亿元（2003.45亿元），同比增长35.92%，归母净利润68.83亿元，同比增长51.13% [3] - 截至8月8日收盘，公司总市值达7267亿元，股价报36.59元/股 [3] 业务增长驱动因素 - AI是业绩最大驱动力，云计算、通信及移动网络设备、精密零部件业务均实现快速增长 [1][3] - 云计算业务中AI服务器占比扩大：第二季度整体服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增超150%，AI服务器营收同比增超60% [4] - GB200系列产品已实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升 [5] - 通信设备业务中，精密机构件出货量同比增17%，800G高速交换机营收较2024全年增长近3倍 [5] 技术研发与产能布局 - 上半年研发费用50.95亿元，同比增长4.5%，拥有有效专利7362件，同比增6.5% [6] - 在AI服务器领域建立研发与制造优势，与全球领先客户合作开发新一代AI服务器、液冷机柜等关键技术 [5] - 通过深化全球产能布局和产业链整合，强化交付能力 [5] 行业趋势与未来展望 - 预计北美四大云服务商2025年资本开支同比高速增长，AI云基础设施投入占比显著提升 [7] - 2025年AI服务器产值将达2980亿美元，占整体服务器产值超70%（TrendForce数据） [7] - 2025年全球GenAI手机出货量超4亿台，占智能手机市场1/3（Counterpoint预测） [8] - 生成式AI数据中心以太网交换机市场2023-2028年CAGR达70%，2028年规模超90亿美元（IDC数据） [8] - 公司800G交换机已大量出货，下一代产品研发中 [8] 战略布局 - 围绕"2+2"战略深化AI业务，强化垂直整合能力，打通"端网云"技术闭环 [9] - 通过并购加快高端医疗器械行业布局 [9]