核心事件概述 - 宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司拥有的枧下窝矿区（含锂）采矿权于2025年8月9日到期 但实际于2024年8月9日暂停开采作业 公司正办理采矿证延续申请[1] - 停产消息导致碳酸锂期货价格大幅上涨 8月11日主力合约涨幅8%至81000元/吨 所有合约均触及涨停[3][4] - 全球锂矿股同步上涨 澳洲Liontown资源涨超22% Pilbara矿业涨超17% Mineral资源涨近12% 港股天齐锂业涨15% 赣锋锂业涨超12%[5][6] 停产背景与影响 - 停产直接原因是江西宜春8家涉锂矿山企业需在9月底前完成储量核实报告编制 枧下窝矿区是其中之一[1] - 实地调查证实停产执行严格：8月9日晚间矿区所有挖掘机、推土机准时停工 当地村民证实矿区灯光和爆破作业已停止[3] - 券商分析认为停产可能与新《矿产资源法》相关 该法将于2025年7月生效 将锂列为独立矿种并提高伴生矿认定标准（氧化锂品位需≥0.4%） 影响资源税计算和开采经济性[9] 资源规模与行业影响 - 枧下窝矿区为全球最大单体锂云母矿之一 探矿权面积6.44平方公里 推断瓷石矿资源量9.6亿吨 伴生氧化锂资源量265.68万吨 折合碳酸锂当量约657万吨[9] - 财通证券研报指出 江西多个锂矿或因矿证审批流程面临停产 每月可能影响7000-8000吨碳酸锂当量供应 瓷土矿转锂土矿将大幅提高税率成本[10] - 天风证券认为此次事件对江西地区类似问题具有代表性意义 将加剧碳酸锂供给收缩预期并引发价值重估[10] 市场供需现状 - 停产前碳酸锂价格已现上涨趋势：截至8月8日电池级碳酸锂均价7.2万元/吨 较8月1日上涨0.91% 氢氧化锂均价6.6万元/吨 上涨0.50%[11] - 库存数据显示分化：截至8月7日碳酸锂样本周度库存总计14.24万吨 较7月31日累库692吨 但上游冶炼厂去库959吨至5.1万吨 中游材料厂累库2271吨至4.82万吨[11] - 8月下游正极材料及电芯企业排产提升 采购需求回暖 但受基差走强影响实际成交仍以刚性需求为主[11]