行业供给事件 - 江西宜春8座云母矿因权证及环保问题集中整改 导致宁德时代枧下窝矿、江特电机和中矿资源等停产或检修 月度碳酸锂供给减少1万吨LCE [1] - 若停产持续 机构预计2025年碳酸锂过剩量从17万吨降至10万吨以内 价格中枢上移至8-9万元/吨 [1] - 资源龙头企业包括天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和盛新锂能获得资金增配 [1] 公司经营影响 - 宁德时代枧下窝矿已计提减值36亿元 停产对盈利影响有限 [1] - 碳酸锂涨价通过价格联动机制可完全传导至下游 [1] - 欧洲动力与储能需求旺盛 推动宁德时代全年出货达650GWh 净利润660亿元 [1] - 公司2025-2027年复合增速约25% 对应2026年市盈率仅16倍 [1] 市场表现与产品 - 有色ETF基金(159880)实现5连涨 最新价报1.3元 [1] - 该基金紧密跟踪国证有色金属行业指数 选取50只流动性突出的证券作为样本 覆盖沪深北交易所有色金属行业 [1] - 截至2025年7月31日 指数前十大权重股合计占比49.71% 包括紫金矿业(14.27%)、北方稀土(6.57%)、洛阳钼业(4.75%)、华友钴业(4.50%)、中国铝业(4.48%)等 [2][3] - 有色ETF设有场外联接A份额(021296)、C份额(021297)及I份额(022886) [3]