公司评级与目标价 - 首次覆盖美的H股予"增持"评级 目标价92港元 [1] - 看好公司双引擎策略(家庭电器+To-B细分市场) 认为其具备增长潜力的防守型优质企业 [1] - 估值具吸引力 [1] 业务策略与优势 - 多元化全球供应链及强大客户议价能力支撑中长期基本面 [1] - 美国可能提高关税的下行风险可控 美国大选期间消息对股价影响有限 [1] 财务预测 - 预测2024至2026年收入年均复合增长率7% [1] - 预测同期盈利年均复合增长率10% [1] - 全球宏观不确定性下仍保持较高盈利能见度 [1]