智能手机业务 - 小米第二季度智能手机销量达4100万部，同比增长0.5%，环比增长1.5% [1] - 中国市场销量同比增长8%，主要受益于补贴及618购物节带动 [1] - 新兴市场及中国中高阶市场占有率提升，预计全年总销量达1.75亿部 [1] - 第二季度智能手机毛利率预计环比持平于11.6%，因618促销活动导致均价下跌及新兴市场占比扩大 [1] AIoT业务 - 预计第二季度AIoT销售额达366亿元，同比增长37% [1] - 预计全年AIoT销售额达1406亿元，同比增长35% [1] 财务预测与评级 - 将第二季度盈利预测下调10.4%，全年盈利预测下调5.5% [1] - 目标价由62港元下调至60港元，维持"中性"评级 [1]