财务表现预测 - 公司2025年第二季度总收入预计达1773亿元人民币 按年增长10.1% [1] - 调整后EBIT预计为644亿元人民币 按年增长10.2% [1] 游戏业务 - 在线游戏收入增长主要受《王者荣耀》《和平精英》/《PUBG Mobile》等经典游戏强劲表现推动 [1] - 新游戏《三角洲行动》《胜利女神：妮姬》贡献显著收入增量 [1] - 《无畏契约手游》计划于2024年8月正式发布 [1] 广告业务 - 广告收入增长受益于广告技术升级、视频号、小程序及搜寻业务协同推动 [1] 云业务 - 云业务收入因人工智能需求强劲 预计恢复双位数增长 [1] 投资评级与目标价 - 目标价从645港元上调至710港元 [1] - 维持"高度确信跑赢大市"评级 [1]