核心观点 - 憧憬公司销售将逐步回稳并推动盈利回升 维持跑赢大市评级 [1] - 目标价从4.2港元上调至5.1港元 对应2025年预测市盈率约14倍 [1] 销售表现 - 公司销售表现强韧 [1] 融资能力 - 获批准发行96亿元人民币公司债券 [1] - 子公司获授14.5亿港元定期贷款 [1] - 作为国资内房开发商具有融资优势 [1] 财务预测 - 核心盈利将于明年恢复增长 [1] 土地储备 - 土储持续改善 [1]