公司基本情况 - 公司简称广东建科 股票代码301632 SZ 发行价6 56元/股 机构报价7 35元/股 市值27 46亿元 所属专业技术服务业[1] - 发行市盈率26 48倍 低于行业市盈率36 57倍 低于可比公司国检集团29 68倍 垒知集团86 77倍 建研院47 71倍[1] - 主营业务为建设工程领域检验检测技术服务 2022至2024年该业务营收占比均超98%[3] 财务表现 - 2023年扣非后归母净利润略有下滑 主因信用及资产减值损失增幅较大和毛利率略有下滑[4] - 应收账款和合同资产合计账面价值占总资产比例逐年上升 2022年19 43% 2023年25 02% 2024年27 63%[5] - 账龄1年以上应收账款余额比例持续增加 2022年36 66% 2023年43 41% 2024年47 53%[5] 业务优势 - 拥有全国首家建筑风洞实验室及最大民用建筑风洞实验室 配备智能化信息化实验室群[3] - 通过资质认定检测标准超4100本 掌握检测参数约3 2万个 覆盖房建市政交通水利环保安全生产等多板块[3] - 主编参编国家行业地方标准283项 拥有华南唯一国家绿色建筑质量检验检测中心和国家装配式建筑质量检验检测中心[3] 项目经验与荣誉 - 承接港珠澳大桥 广州新白云国际机场 深圳平安金融大厦等重点工程项目检测服务[4] - 获评全国建筑业AAA级信用企业 全国绿色建筑先锋奖 广东省科技服务业百强机构等荣誉[4] - 参与20余项国家科技计划项目/课题 获国家省部级科技奖89项 厅局级科技奖295项[3] 募集资金用途 - 创新技术研究院总部建设项目拟投入募集资金3 87亿元 占比80 4%[1] - 检测及营销服务网络建设项目拟投入0 94亿元 占比19 6%[1] 行业定位 - 检验检测是国家重点支持发展的高技术服务业 科技服务业和生产性服务业[3] - 公司有望受益于我国检验检测行业集约化发展趋势[3] 区域集中风险 - 2022至2024年广东地区营业收入占比均超97% 其中2022年97 68% 2023年97 45% 2024年97 53%[4] - 广东省内行业竞争加剧 区域集中风险加大[4] 行业环境影响 - 房地产行业政策收紧导致发展放缓 大型房企资金链紧张[4] - 房地产项目检验检测费用结算支付显著滞后 公司已调整经营策略但仍存坏账风险[4]