财务表现 - 上半年营收94.91亿元同比增长24.9% 毛利8.29亿元同比增长177.8% 期内亏损0.63亿元同比收窄90.4% [2] - 整体毛利率从去年同期3.9%提升至8.7% 主要因产能利用率提升及规模效应显现 [5] - 行政开支2.38亿元同比下降21.01% 研发开支3.56亿元同比下降11.8% 主要因降本增效及聚焦高价值项目 [6] 产能与订单 - 产能利用率保持90%以上 7月达100% 因产线兼容性提升实际产出超过设计产能 [5] - 2026年计划新建产线扩大产能20%以上 基于已锁定订单及增长预期 [5] - 订单排至2025年底 当前产能饱和无法承接新订单 [2][5] 业务构成 - 总销量32.4GWh锂电池同比增长100.2% 其中储能电池出货18.87GWh同比增长119.3% 动力电池出货13.53GWh同比增长78.5% [4] - 储能业务收入50.82亿元同比增长58.4% 动力电池业务收入40.26亿元同比增长40.9% [4] - 储能业务海外占比70% 计划提升至90% 因海外集成商毛利率达35%以上（澳洲超40%） [6] 技术发展与成本控制 - CTP系统2025年实现铝转钢降本10%以上 BMS系统芯片国产化率60%降本10% 高压电连接接口物料降本15% [5] - 研发聚焦高价值项目 商用车230Ah和324Ah电池占动力电池出货量80%-90% [6] - 与5家国内头部车企及3家欧洲车企合作 获十余款插混/增程式车型项目定点 [9] 市场拓展 - 储能领域签订超20GWh电芯订单 户储上半年出货量全球第一 [7] - 计划在东南亚、欧洲及南美洲建厂 印尼基地第一期规划年产8GWh动力与储能电池 [7] - 新能源重卡电池市占率7.5% 换电重卡电池市占率18%同比增长809% 装机量国内排名第二 [9]