国产AI产业链表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格上涨1.25%，成份股中寒武纪涨幅超12%，芯原股份涨超5%，石头科技涨逾4%，云天励飞、优刻得跟涨 [1] - 近5日该ETF累计吸金1134万元，近10日、20日、60日分别吸金2703万元、3017万元、7150万元，显示资金持续流入 [1] - ETF前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体占比近50%，具备高弹性和进攻性特征 [4] 国产替代技术进展 - 华为发布AI推理加速技术，有望降低对HBM的依赖，提升国内AI大模型推理性能 [3] - 国泰海通认为算力芯片自主可控是必然趋势，英伟达芯片安全漏洞将加速国内厂商适配国产芯片 [3] - 标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股为细分领域龙头 [4] 行业趋势与资金动向 - 天风证券指出AI板块经历3-5月调整后，当前拥挤度低位且长期逻辑稳固（算力大周期持续），具备再次成为主线的条件 [3] - ETF频现溢价区间，买盘资金强势，反映市场对板块后市看好 [1] - 端云融合被视为AI发展核心趋势，指数成份股有望受益于端侧芯片/软件AI化提速 [4]