事件概述 - 宁德时代旗下宜春时代新能源矿业拥有的宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区云母矿停产 刺激碳酸锂期货开盘涨停 主力合约涨幅8% 报81000元/吨 [4] - 停产原因为采矿许可证于8月9日到期后暂停开采作业 公司正办理采矿证延续申请 [5] - 事件带动碳酸锂期货合约全线涨停 并推动国内碳酸锂现货及锂矿股上涨 赣锋锂业H股盘中涨幅一度超20% [6] 行业供给侧动态 - 江西省宜春市7月7日发布通知 要求8宗涉锂资源矿权9月底前完成储量核实报告编制 这些矿权2025年有效产能原预期共17万吨LCE 成本约5-8万元/吨（不含税） [7] - 藏格矿业子公司7月17日收到停产通知 已按要求停止锂资源开发利用活动 [7] - 市场预计宁德时代枧下窝矿山停产三个月 2025年该矿山年度产量预计8万吨 占江西锂矿产量半壁江山 [7] - 中国锂盐对外依存度高 2024年进口依存度在55%-60% [7] 市场观点分歧 - 华西证券认为下游企业保持谨慎观望 碳酸锂库存高企且去化缓慢 行业供给出清仍有难度 [8] - 中信建投认为停产仅带来短期扰动 价格回升将带动供给释放 市场最终回归宽松状态 [8] - 碳酸锂期货7月下旬经历两轮快速波动 总持仓从7月18日66.1万手增至90.8万手 后回落至70万手以下 减仓20万手 [8] - 8月1日后资金再次涌入市场 炒作供给端收缩逻辑 [9] 行业背景 - 碳酸锂价格2022年末起持续下跌 2024年6月跌破10万元/吨 9月下探至7万元/吨 触及企业成本线 [10] - 宜春近一半选矿厂出现停产 行业进入周期底部 [10] - 市场关注锂行业"反内卷"措施 传闻行业反内卷批文将在近期推出 [11] - 工信部7月18日表示将实施有色金属等重点行业稳增长工作方案 推动淘汰落后产能 [11]