板块表现与资金动向 - AI国产替代板块强势上涨 寒武纪20CM涨停创历史新高 芯原股份涨逾9% 石头科技、优刻得、云天励飞、恒玄科技、乐鑫科技跟涨 [1] - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内最高涨幅3.12% 收涨2.49% 盘中股价0.992元逼近上市高点0.993元 [1] - 电子行业获主力资金净流入186.79亿元 计算机行业获97.36亿元净流入 分居申万一级行业前两位 [3][4] - 寒武纪获主力资金净流入54.68亿元 居A股吸金榜首位 福日电子净流入12.78亿元 工业富联净流入10.89亿元 [4] 行业配置与ETF持仓 - 科创人工智能ETF标的指数前两大重仓行业为电子（51%）和计算机（36.7%） [3] - 该ETF前十大重仓股权重占比超67% 半导体行业权重近50% 具备高弹性和进攻性特征 [8] - 指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 覆盖端云融合AI发展趋势 [8] 核心催化因素 - DeepSeek-R2预计2025年8月15日至30日发布 寒武纪载板在景硕明年订单50万颗 对应2026年300-400亿元收入 下半年业绩超预期 全年有望达100亿元 [6] - 华为发布AI推理创新技术UCM 扩大推理上下文窗口 已在中国银联三大业务场景开展智慧金融应用试点 [6] - 英伟达算力芯片存在安全问题 国家网信办7月31日约谈 倒逼国内算力基础设施加速国产化替代 [7] 国产替代逻辑强化 - AI端侧应用兴起推动高端芯片国产化需求 科技摩擦加剧加速国内半导体产业链技术升级 [7] - AI芯片等高科技领域国产替代有助于国内企业把握产业发展机遇 实现产业升级 [7] - 人工智能作为关键核心技术 自主可控至关重要 国产AI产业链具备持续替代空间 [8]