评级与目标价 - 重申买入评级 基于11倍2025年市盈率维持目标价8.7港元 [1] 业绩表现 - 2025年上半年净利润同比增长25-35%至12.3-13.3亿元人民币 [1] - 2025年第二季度净利润增速预计达16-35% [1] 增长驱动因素 - 大型港口设备呈现强劲增长态势 [1] - 掘进机与国内矿卡需求趋于稳定 [1] - 公司2025年重回增长轨道 [1] 盈利预测 - 维持2025-2027年盈利预测不变 [1] - 当前盈利预测存在上调空间 [1]