核心财务表现 - 2025年中报营业总收入6.79亿元 同比增长4.16% 第二季度单季度营收3.57亿元 同比增长0.98% [1] - 归母净利润5774.79万元 同比增长38.61% 第二季度单季度净利润3363.81万元 同比增长54.27% [1] - 扣非净利润5422.41万元 同比增长47.32% 盈利能力显著提升 [1] 盈利能力指标 - 毛利率25.42% 同比提升8.98个百分点 净利率8.51% 同比提升33.08% [1] - 每股收益0.41元 同比增长24.24% 每股净资产7.0元 同比增长3.9% [1] - 三费总额8035.85万元 占营收比11.84% 同比增长3.4% [1] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流-0.15元 同比改善42.02% 货币资金2.02亿元 同比下降23.20% [1][7] - 有息负债11.76万元 同比下降99.95% 主要因可转债摘牌 [1][2] - 应付债券减少100% 资本公积增长100.57% 均因可转债转股 [2] 资产质量与运营效率 - 应收账款余额3.32亿元 同比基本持平 增幅仅0.18% [1] - 财务费用下降100.37% 因可转债摘牌停止计息 [3] - 投资活动现金流净额下降533.72% 因银行理财购买增加 [3] 历史业绩与行业对比 - 公司去年ROIC为8.87% 净利率7.25% 资本回报率一般 [4] - 上市以来ROIC中位数11.22% 最低年份2019年为7.49% [4][5] - 当前应收账款/利润比率达345.1% 现金流/流动负债比率91.59% [7] 业务驱动与市场预期 - 公司业绩主要依靠营销驱动 需关注驱动力持续性 [6] - 分析师普遍预期2025年全年业绩1.47亿元 每股收益0.82元 [7]