中美经贸关系与关税政策 - 美方自8月12日起继续暂停实施24%的对中国商品"对等关税"措施90天 [1] - 中方同步暂停实施24%对美加征关税及相关非关税反制措施90天 [1] 美国对华AI芯片出口政策 - 美国总统特朗普称可能允许英伟达在华销售性能更强的"特供版"Blackwell AI芯片 [1] - 英伟达和AMD与特朗普政府达成特殊协议 同意将特供中国芯片收入的15%上缴美国政府以换取出口许可证 [1] 国产算力芯片安全与替代 - 国家网信办于7月31日约谈英伟达公司 因算力芯片存在严重安全问题 [1] - 安全隐患可能威胁中国云计算、AI、智慧城市等关键领域的数据主权与系统安全 [1] - 网信办约谈释放国家筑牢芯片安全防线的信号 倒逼国内算力基础设施加速国产化替代 [1] 国产算力芯片投资机会 - 长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系 [1] - 寒武纪8月12日20CM涨停 股价创历史新高 市值达3500亿元 [2] 半导体行业趋势 - 当前半导体周期仍处于上行通道 AI持续强劲 泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 [2] - AI仍是半导体产业向上成长的最大驱动力 云端需求持续 终端应用加速落地 [2] - 中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升 [2] 人工智能ETF表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月12日场内涨幅最高上探3.12% 收涨2.49% [2] - 该ETF盘中股价上探0.992元 距离上市高点0.993元仅一步之遥 [2] - 截至7月底 前十大重仓股权重占比超67% 第一大权重行业半导体占比近50% [3] - 标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [3]