市场表现 - 上证指数突破3674点创2021年以来新高 光模块、光通信、光芯片概念领涨 [1] - 云计算ETF(159890)早盘大涨3.15% 成交额达3404万元 盘中最高价1.413元 [2] - 成份股中新易盛早盘涨近14% 中国长城、中际旭创涨超8% 科华数据等多股涨逾3% [2] 业绩表现 - 新易盛上半年归母净利润预计37-42亿元 同比增幅327.68%-385.47% [3] - 千方科技中报净利润同比增幅超10倍 恒生电子增7倍 中国长城、太极股份翻倍增长 [3] - 中际旭创、启明星辰、科大讯飞等成份股净利润预告增幅均超50% [4] 行业趋势 - 算力产业链受DeepSeek R1发布和北美AI预期提振 成为年度投资主线之一 [5] - 海外云厂商资本开支超预期 推动算力需求增长 国内产业链业绩持续释放 [5] - AI推理需求爆发带动硬件增长 Agent应用加速落地推动算力行情扩圈 [5] 机构观点 - 第一上海证券看好海内外算力产业链共振 国产算力卡脖子环节将逐步突破 [6] - 中银国际认为国内先进制程良率提升 配套供应链或加速放量 [6] - 中金建议关注AI ASIC硬件新技术、国产化替代及端侧AI应用三大方向 [7] 产品信息 - 云计算ETF(159890)跟踪中证云计算与大数据指数 覆盖50只算力与应用龙头股 [8] - 前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、新易盛等 管理费+托管费仅0.2%/年 [8]