收购交易概述 - 物产中大控股子公司物产环能以14.57亿元收购美欣达欣旺能源持有的南太湖电力100%股权 [1] - 收购目的是提升热电联产领域市场占有率并巩固能源实业行业领先地位 [1] - 交易资金来源于物产环能自筹资金 不影响现有主营业务 [3] 标的公司经营状况 - 南太湖电力2024年实现营业收入5.62亿元 净利润1.31亿元 扣非净利润1.27亿元 [1] - 2025年1-5月实现营业收入2.14亿元 净利润4863.37万元 扣非净利润4742.7万元 [1] - 公司拥有锅炉总容量480t/h 发电机组装机容量48MW 主营燃煤热电联产耦合生物质与固废处置业务 [1] 资产评估与估值依据 - 资产基础法评估值为5.18亿元 收益法评估值为15.32亿元 差异率达66.17% [2] - 采用收益法因能更好体现企业成长性 收益预测与折现率可合理估算 [3] - 账面价值未包含客户资源 销售网络 企业资质等无形资产价值 [2] 行业前景与政策环境 - 热电联产属于国家鼓励类行业 享受多项优惠政策支持 [2] - 工业用热需求在制造业升级改造推动下保持增长态势 [2] - 集中供热行业获得政策有力支持 发展潜力巨大 [2] 战略意义与整合计划 - 收购将优化能源实业板块产业结构 提升高端制造板块整体效益 [3] - 南太湖电力将纳入物产环能合并报表范围 [3] - 标的公司位于湖州南浔区 具备市场份额优势与市场认可度 [2]