人工智能产业链表现 - 人工智能产业链走强 算力方向强势领涨 创业板人工智能ETF华夏(159381)涨超4% [1] - 该ETF盘中成交额超1.4亿元 换手率达71%位居同类第一 [1] - 重仓股新易盛 中际旭创 天孚通信纷纷创出新高 [1] 算力需求驱动因素 - OpenAI CEO表示公司有望于5个月内使算力资源翻倍 [1] - 以Google为代表的各大厂商tokens消耗量呈高速增长态势 [1] - 行业采用"免费拉量 付费突围"市场策略寻求技术普惠性与商业可持续性平衡 [1] - 大模型领军者通过技术迭代及客户粘性迫使追赶者进行"算力抢筹" [1] - 北美模型更新迭代+推理应用落地已实现初步闭环 [1] 算力产业链前景 - 算力在后GPT-5时代依然为"硬通货" [1] - 继续看好海外算力产业链 [1] - 光模块 PCB 服务器 交换机等环节与AI算力深度绑定 [2] - 我国高阶光模块全球市占率高达70% [2] 创业板人工智能ETF特征 - AI算力含量近50% [1] - 光模块权重超41% [2] - 前三大成分股为中际旭创(15.89%) 新易盛(14.86%) 天孚通信(4.77%) [2] - 年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2]