交易概况 - 汇通能源以1.95亿元总对价获得兴华芯7.43%股权 包括4500万元受让1.82%股权和1.5亿元认购新增注册资本1亿元 [1] - 公司计划在兴华芯月交货量达满产后进一步增资或收购 增资价格不高于2元/股 [1] - 这是汇通能源首次直接投资半导体行业实体公司 [1] 公司背景与转型动因 - 公司主营业务已从风电、房地产转为房屋租赁、物业服务等轻资产业务 2023年置出房地产业务收回6.16亿元现金 [2] - 2024年营收1.37亿元同比增长5.03% 2025年上半年归母净利润1700-2400万元同比减少70.76%-79.29% 主因去年同期房屋征迁补贴缺失 [2] - 截至2025年一季度末货币资金6.50亿元 去年末达14.60亿元 资金充裕并通过理财管理资产 [2][3] 新实控人与投资布局 - 2024年底实控人变更为黄颖 其曾任韦豪创芯合伙人 该公司专注泛半导体领域投资 累计投资43个项目共21.68亿元 [3] - 2024年二季度起通过子公司汇德芯源投向半导体产业基金 包括4月投资元禾璞华基金3000万元 6月完成备案 [3][4] - 5月宣布投资国仪投资旗下基金3000万元 布局半导体关键材料和先进封装领域 [4] 合作方实力 - 元禾璞华管理规模超150亿元 累计投资超200个集成电路项目 培育50多家上市公司包括韦尔股份、华大九天等 [5] - 国仪投资管理规模近百亿元 聚焦半导体和高端装备领域的关键材料、软件及设备投资 [5] 行业背景与光罩领域 - 半导体行业面临政策、库存和创新三重周期共振 行业高景气吸引资本涌入 [6] - 光罩作为半导体第三大耗材 全球市场被日美企业垄断 国内高阶产品国产化率不足20% [6] - 兴华芯由张汝京于2022年11月创立 2024年4月产出首张样片 年底进入生产阶段 已实现40nm及以上全制程研发生产 [7] 兴华芯发展现状与规划 - 当前月产能超千片 预计2024年底实现首期满产 二期规划完成后月产能达3000片 [7] - 全部达产后预计年产3.6万片 实现年销售17亿元、利润5亿元 [7] - 公司位于长三角地区 该区域占全国超60%集成电路产业份额 集群优势显著 [8] 战略协同价值 - 投资契合公司转型需求 光罩领域市场潜力大且国产替代需求迫切 [8] - 借助张汝京团队技术资源可快速切入半导体核心环节 降低自主研发周期与风险 [8]