寒武纪股价表现 - 寒武纪股价盘中创868元新高，收盘报860元/股，总市值3598亿元，全天成交额113.55亿元，跻身A股成交榜第四 [1] 算力产业变革 - 算力产业正经历深刻变革，AI芯片功耗持续攀升和全球能效管控趋严推动算力基础设施向高能效方向演进，液冷技术、CPO、先进封装等创新方案迎来黄金发展期 [1] 算力产业链上涨四大因素 1. 英伟达对华销售政策疑出现松动迹象，可能获得向中国销售AI芯片的许可，刺激英伟达概念股集体走强 [1] 2. 北美云厂商资本开支爆发式增长，2025年上半年度谷歌、微软、亚马逊、Meta资本开支总计1593.84亿美元，同比大涨24.4%，二季度环比增长明显超市场预期 [1] 3. 全球AI大模型密集发布推高算力需求，OpenAI发布GPT-5大幅降低单位算力成本，Google/Anthropic等厂商带来模型更新，DeepSeek-R2可能本月发布 [2] 4. 国产算力产业链突破性进展，华为即将发布AISSD技术可降低AI推理时延78%，提升单卡吞吐量67% [2] 行业机构观点 - 中信证券认为AI持续强劲，半导体周期仍处于上行通道，泛工业接棒消费电子进入复苏阶段，AI仍是半导体产业最大驱动力 [2] - 银河证券建议聚焦人工智能主赛道，把握三条主线：国产算力底座等自主可控环节、海外算力基础设施建设企业、场景货币化能力预期兑现的AI+应用龙头 [3] 市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格涨1.22%，成交额5523.98万元，环比激增82% [3] - 科创人工智能ETF华宝单日吸金1785万元，近60日累计吸金8217万元 [3] - 该ETF前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体占比近一半，具备较强进攻性 [5]