股价表现 - 希慎兴业股价年初至今上涨33% 受香港银行同业拆借利率下降及香港零售和办公大楼市场基本面改善推动 [1] 现金流与股息 - 营运现金流应大致覆盖2025年至2026年的股息支付 但缓冲空间仍然很小 [1] - 任何基本面恶化可能触发股息削减 主要由于新融资难度加大及商业银行对香港商业地产持谨慎态度 [1] 盈利预测与目标价 - 将希慎2026年至2027年每股盈利预测下调7%至9% [1] - 目标价由11港元上调至15.7港元 评级维持"中性" [1]