财务表现 - 第二季度收入同比增长15% 反映AI投资在营销服务、游戏及企业服务领域成效显著 [1] - 毛利增长22% 受益于国内游戏、视频号、微信搜索等高利润业务增长及成本管控措施 [1] - 经营利润及净利润增速分别达18%和20% [1] 业务发展 - AI技术成功应用于游戏制作、玩法设计、推广及广告推荐转化环节 强化生态系统竞争力 [1] - 国内游戏业务实现稳健增长 [1] - 视频号与微信搜索成为高利润增长驱动因素 [1] 未来展望 - 长青游戏收入持续增长 《Valorant》手游上线 《三角洲行动》贡献提升 [1] - 广告平台升级及企业GPU需求增加推动业务增长路径明确化 [1] - 花旗重申买入评级及行业首选地位 目标价上调至735港元 [1]