市场表现 - A股三大股指涨跌不一 沪指高开盘中突破3700点 再创近四年新高 上证指数报3690 88点涨0 2% 深成指报11533 87点跌0 15% 创业板指报2490 64点跌0 23% [1] - 两市及北交所共1050只股票上涨 4251只下跌 118只平盘 [1] - 权重股全线发力 稳定币 大金融联手拉抬 寒武纪上涨9 89% 股价逼近千元 AI硬件端集体回调 军工股显著回撤 长城军工盘中闪崩接近跌停 [1] 行业动态 - A股总市值达98 48万亿元 较去年底增长14 7% 银行 电子 医药生物等行业总市值最高 医药生物从去年年底排名第五跃升至第三 主要受益于创新药估值快速修复 [1] - 两融余额时隔十年再次回到2万亿元以上 上一次达到2万亿元是在2015年大牛市5000点的顶点 [1] 专家观点 - 当前市场总市值突破100万亿元人民币 上证指数3600多点但总市值已超过当年5000点水平 主要由于过去十年新股大量上市 投资者整体资金量显著增加 两融余额突破2万亿元表明投资者信心回升 不代表市场必然见顶 [2] 机构分析 - 支撑此前市场上涨的三个核心逻辑未变化 政策底线思维 新动能亮点涌现 增量资金入市 短期休整有利于行情中长期发展 后续有较多提振市场信心的潜在催化 新一轮行情随时可能启动 [4] - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善 强化重估A股的逻辑 市场站上扭亏阻力位 盈利效应积累后场外增量资金持续流入 A股8月走出先抑后扬 创下新高的可能性较大 [4] - 最初增量资金为广泛普遍的机构资金净流入 主动权益类产品发行回暖 私募产品备案规模6月超300亿元同比增125% 险资政策推动下增配权益 7月以来个人投资者资金流入加速 保守型资金可能被动调仓 [4]