财务表现 - 公司第二季度收入同比增长15%至1850亿元人民币 较市场预期高出3% [1] - 经调整后营运利润同比增长18%至690亿元人民币 较市场预期高出4% [1] - 各业务板块毛利率均实现扩张 有效抵消了人工智能相关成本增加的影响 [1] 业务展望 - 广告业务预计保持高于行业平均水平的增长速度 [1] - 游戏收入将获得常青游戏的持续支撑 同时新游戏具备上升潜力 [1] - 营运利润预计将继续保持增长态势 [1] 盈利预测与估值 - 2025年至2027年利润预测被上调2% [1] - 目标价从631港元提升至690港元 [1] - 维持买入投资评级 [1]