业绩预测调整 - 中银国际将2025至2027年净利润预测上调11%至26% [1] - 维持买入评级并将目标价从4.72港元提升至5.25港元 [1] 2025年上半年业绩表现 - 净利润同比激增15.1倍至3.4亿美元 [1] - 主要驱动因素为铜产量大幅增长、成本降低及金属价格上涨 [1] 2025年下半年展望 - 预计净利润按半年增长4% [1] - 金属价格上涨预计抵消潜在产量下降带来的成本上升 [1] - 保守假设铜产量按半年下降10% 其中Las Bambas铜产量预计按半年下降20% [1] 产量与运营情况 - Las Bambas和Khoemacau矿山成本降低 [1] - 若运营无中断 Las Bambas全年产量有望超过40万吨 [1] - 公司在6月和7月初道路封锁后已在产量指引中预留缓冲空间 [1]