医药器械行业政策支持 - 国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会 明确政策未来支持企业"反内卷"、开放出海、差异化创新等原则 有利于医疗器械行业高质量发展 [1] - 集采价格未来有望进一步温和 促进相关企业盈利水平逐步企稳提升 [1] - 政策激发医疗器械企业创新研发积极性 新产品不断推出有望打开成长空间 加速国产替代进程 [1] - 政策助力中国创新药械走向世界 为医疗器械企业打开全球市场 [1] 医药器械板块市场表现 - 8月12日早盘A股医药器械活跃 医疗创新ETF(516820SH)上涨026% [1] - 成分股爱博医疗(688050)上涨268% 迈瑞医疗(300760)上涨256% 新产业(300832)上涨223% 惠泰医疗(688617)上涨159% 鱼跃医疗(002223)上涨118% [1] - 医疗器械板块下半年有望迎来改善 中报部分公司已展现不错业绩表现 [2] - 医药行情从创新药向低位的医疗器械扩散 底部核心资产逐步反弹 [2] 医药器械板块估值与投资机会 - 医疗器械板块估值合理 普遍位于1-15PEG 取决于集采等不确定性 [2] - 进入下半年有估值切换空间 市场风格轮动下资金向估值合理赛道迁移 [2] - 医疗创新ETF前十大成分股多只估值处于历史20%分位以下 安全边际凸显 [2] - 美国经济数据弱化或加速美联储降息节奏 强化全球流动性与科技股趋势 调整带来布局良机 [2]