核心观点 - 公司上半年营收达1503亿元 同比增长27% 首次突破1500亿元大关 主要受益于销量增长和战略整合带来的成本优化 [1] - 公司上半年销量达140.9万辆 同比增长47% 市占率首次突破10% 新能源汽车销量72.5万辆 同比增长126% 渗透率达51.5% [1][2] - 公司核心归母利润达66.6亿元 同比增长102% 毛利率达16.4% 尽管归母净利润同比下滑14% [1] - 公司通过品牌整合实现显著降本增效 研发费用率从11%降至6% 物料成本节省5%-8% 制造费用节约3%-5% 管理费用节省10%-20% [2] - 公司将全年销量目标从271万辆上调至300万辆 计划下半年推出5款全新新能源产品 [3] 财务表现 - 上半年营收1503亿元 同比增长27% [1] - 核心归母利润66.6亿元 同比增长102% [1] - 毛利率16.4% [1] - 归母净利润同比下滑14% [1] 销量数据 - 总销量140.9万辆 同比增长47% [1] - 新能源汽车销量72.5万辆 同比增长126% [2] - 新能源汽车渗透率51.5% [2] - 银河系列销量54.8万辆 同比增长232% [2] 战略调整 - 实施品牌整合战略 极氪与领克合并成立极氪科技集团 [1] - 几何品牌并入银河系列 翼真品牌并入银河高端电动MPV系列 [1] - 研发投入节省10%-20% 研发费用率从11%降至6% [2] - 物料成本节省5%-8% 生产制造节约3%-5% [2] - 管理费用节省10%-20% 销管费用率从11%降至8% [2] 行业趋势 - 自主品牌通过推出独立品牌参与新能源及高端市场竞争 [2] - 车企重新调整品牌战略布局 整合资源以降低管理成本 [3] - 行业进入新一轮野蛮生长期 [2] 未来规划 - 全年销量目标从271万辆上调至300万辆 [3] - 下半年计划推出5款全新新能源产品 [3]