核心财务表现 - 2025年上半年营收22亿美元 同比增长6.7% 排除汇率及补偿影响后实际增长7.6% [1] - 归母净利润0.63亿美元 同比大幅增长304.7% 主要受EBITDA增加及订单变动驱动 [1][2] - 毛利率11.5% 同比提升1.4个百分点 受益于收入增长及营运效率改善 [1] - EBITDA利润率10.3% 同比上升0.9个百分点 [2] 区域业绩分析 - 北美区营收11.4亿美元（占比最高） 同比增长1.7% 主要受益于客户项目市场表现优异 [1] - 亚太区营收6.9亿美元 同比增长15.5% 主要因历史订单兑现及新项目投产 其中中国区增长12.3%贡献显著 [1] - 欧洲/中东/非洲/南美区营收4.01亿美元 同比增长9.4% 主要受欧洲项目投产及巴西业务回暖推动 [1] 区域盈利能力 - 北美区EBITDA利润率7.6% 同比下降0.2个百分点 [2] - 亚太区EBITDA利润率16.9% 同比下降0.8个百分点 [2] - 欧洲/中东/非洲/南美区EBITDA利润率8.8% 同比大幅提升6.7个百分点 [2] 业务发展动态 - 上半年成功投产31个新客户项目 其中23个为新增业务 8个为现有业务扩展 [3] - 亚太区贡献24个项目 成为核心增长引擎 其中21个项目为纯电动车相关 [3] - 公司作为线控转向领域领导者 持续受益于全球电动化及智能化趋势 [3] 业绩展望 - 维持2025-2027年营收预测44/45/47亿美元 年均增长率约3% [3] - 上调2025-2027年归母净利润预测至1.4/1.6/1.9亿美元（原预测1.1/1.4/1.6亿美元） 同比增幅分别为123%/18%/16% [3] - 对应市盈率分别为16/14/12倍 反映盈利改善趋势 [3]