市场表现 - A股反弹，人形机器人、算力、新能源赛道成为修复行情的主要发起点 [1] - 上证指数上涨0.47%至3683.58点，深证成指上涨1.19%至11587.38点，创业板指上涨2.14%至2522.62点 [3][5] - 大金融异动，券商、互联网金融板块发力，东方财富上涨6.73%，成交额181.65亿元居A股第一 [1] - 今日实时成交额13272亿元，较上一日此时减少1041亿元 [5] 液冷服务器板块 - 液冷服务器板块大涨3.94%，川环科技、金田股份、东阳光等多股涨停 [5][6] - 机构认为液冷趋势进入"量变引发质变"拐点，催化因素包括：单机柜功耗突破120kW风冷上限、Meta/谷歌/亚马逊等推进自有AI集群、液冷系统从样机向批量部署演进 [6][7] - 浙商证券测算液冷市场规模2025-2027年分别为354亿元/716亿元/1082亿元，2024年中国液冷服务器市场同比增长67% [7] - 产业链上游为零部件供应商，中游生产冷板式/浸没式产品（冷板式当前占比高），下游需求来自电信/互联网/政府/金融等领域 [7] - 中信证券看好国内液冷企业出海潜力，因ASIC芯片及英伟达GB300放量将提升液冷渗透率 [8] 固态电池板块 - 固态电池板块上涨2.37%，久日新材涨13.24%、诺德股份涨10.06%、中材科技涨停 [9][10][11] - 国轩高科披露全固态电池中试线良品率达90%，已启动2GWh量产线设计 [12] - 固态电池设备环节受关注，因产业化加速带动上游设备需求爆发：前段增加干法工序（价值量占比提升）、中段采用叠片替代卷绕、后段高压化改造提高单机价值量 [12]