发行背景与目的 - 公司为满足国有资本经营预算资金规定和业务发展资金需求 增强资本实力和盈利能力 计划向特定对象发行A股股票 [1] - 国家政策支持种业创新和优良品种选育 2024年中央一号文件强调加大种源核心技术攻关 2025年中央一号文件提出深入实施种业振兴行动 [2] - 公司通过股权收购壮大小麦、玉米业务实力 并加快种业延链发展和海外拓展 经营规模扩大导致营运资金需求增加 [2][9] 发行方案核心要素 - 发行证券品种为境内上市人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 发行对象为中国农发集团及其一致行动人华农资产共2名 [6][9] - 发行定价基准日为董事会决议公告日 发行价格5.14元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [10][11] - 计划发行79,175,306股 不超过发行前总股本的30% 募集资金总额40,696.1078万元 [14][17] 资金用途与合规性 - 将中国农发集团以委托贷款方式拨付的国资预算资金28,856.00万元转为股权投资 符合财政部2009年121号文和2012年23号文规定 [3][4][8] - 募集资金用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金 符合国务院2024年2号文和国资委2024年71号文要求 [4][8][15] - 发行后公司资产负债率将从41.55%降低 优化资本结构并增强抗风险能力 [5][9] 行业与经营状况 - 国内种子市场供大于求 粮价低迷导致小麦、玉米、水稻等核心作物价格下跌 农作物板块收入承压 [4] - 农药板块受境外产能恢复及关税提高影响 酰胺类原药出口量减少 国内市场竞争加剧 due to行业去库存和下游产业向上游延伸 [5] - 种子企业研发周期长且资金投入高 公司需持续加大科研投入培育新品种 [5] 发行影响分析 - 发行完成后总股本将从108,219.87万股增至116,137.40万股 2024年归母净利润4,688.72万元 扣非净亏损2,751.60万元 [17][18][19] - 基本每股收益在三种盈利假设下分别为0.0431元/股、0.0517元/股和0.0403元/股 可能存在即期回报摊薄风险 [19][20] - 实际控制人认购股份锁定36个月 体现对公司发展前景信心并支持种业振兴战略 [6][13]