财务表现 - 公司上半年营业收入371.97亿元，同比增长23.78%，归母净利润27.11亿元，同比增长62.26%，扣非归母净利润25.87亿元，同比增长47.68%，基本每股收益1.61元，营收和归母净利润均创历史同期新高 [2] - 营业收入增长主要源于产品销量增加 [2] 产品出货量 - 三元正极材料出货量3.96万吨，同比增长17.68%，超高镍9系产品占比提升至六成以上，出口量占中国三元正极总出口量的57% [2] - 三元前驱体出货量4.21万吨，同比下滑，因主动减少低盈利产品出货以优化结构 [2] - 钴产品出货量2.08万吨，同比下降9.89% [2] - 镍产品出货量13.94万吨，同比增长83.91%，为业绩增长提供支撑 [2] 锂电材料业务 - 大圆柱电池材料实现规模化量产，与亿纬锂能、宁德时代、中创新航等达成深度合作 [3] - 固态电池材料与孚能科技、卫蓝新能源、清陶、金羽等客户达成战略协同，在研发、量产、市场开拓方面展开合作 [3] - 行业层面，高端车型对高能量密度电池需求明确，三元材料（尤其是高镍三元）仍是当前最优选择，但磷酸铁锂主导中低端市场 [3] - 未来三元材料市场份额或回升，因镍钴锂价格回落趋稳、46系列圆柱电池量产、固态电池产业化及新兴市场对高能量密度的需求 [3] 海外资源布局 - 公司在印尼新增参股2个红土镍矿，增厚镍钴资源储备 [4] - 湿法项目MHP出货量约12万吨，同比增长超40% [4] - 年产12万吨镍金属量的Pomalaa湿法项目开工建设，年产6万吨镍金属量的Sorowako湿法项目前期准备有序推进 [4] - 年产5万吨硫酸锂项目进入设备安装阶段，预计年底建成，将降低锂盐生产成本 [4]