煤炭行业现状分析 - 多部门提出通过破除内卷式竞争实现高质量发展 煤炭行业近期流传产能管控文件 引发业内对"反内卷"的讨论 [1] - 当前迎峰度夏关键时段煤炭价格反弹 但上半年整体下移 1-6月供应总量创新高但市场需求释放有限 呈现"供应更多 市场更窄"的内卷痕迹 [1] - 煤炭产业链长 涉及从产到用多个环节 加之行业转型探索 单纯用"内卷"难以定义当前处境 [1] 行业效益与产能数据 - 上半年规模以上原煤产量24 0亿吨 同比增加1 2亿吨 增长5 4%创历史新高 [2] - 6月末重点煤炭企业库存1 02亿吨 与上月末持平 同比增长51 9% [2] - 上半年煤炭开采和洗选业营业收入同比下降21 0% 利润总额同比下降53 0% [2] 行业政策与自律 - 中国煤炭运销协会提出要守牢安全稳定底线 科学把握生产节奏 提升供给质量 加强行业自律 整治内卷式竞争 [3] 产能集中化趋势 - "十四五"以来煤矿数量由4600余处减至4300处以内 年产120万吨以上大型现代化煤矿成为生产主体 [2] - 前5个月晋陕蒙新四省区产量合计16 16亿吨 占全国82 03% 产量增量9877万吨占全国89 8% [4] - 东部老矿区部分企业亏损严重 开滦集团等通过向西部转移建设大型现代化煤矿实现产业转型 [4] 老矿区转型挑战 - 华中地区某煤炭企业虽在新疆等地布局项目 但曾长期依赖债务扩张 煤炭价格波动导致偿债能力恶化 [5] - 近年该企业将重点放回煤矿采掘接替等基础工作 [5] 下游煤电动态 - 入夏后电力需求增速扩大 火电发电量增长带动电煤需求回升 [6] - 煤炭企业推进煤电联营 国家能源集团等自有煤电装机量上升 但电厂仍需降本增效 [6] - 国家能源集团江苏公司约60%用煤来自集团 30%-40%采购进口煤 通过掺烧不同煤种降低成本 [7] - 华润电力年进口煤炭1000万吨 主要进口印尼煤 每吨有100-200元价格优势 每年节省约5亿元采购成本 [7]