全球大类资产表现 - 全球股市普遍上涨，创业板指领涨7.66%，纳指表现相对较弱 [3] - 商品期货普遍下跌，原油、黄金、铜、铝均走弱，黄金价格因特朗普关税言论明显回落 [3] - 美元指数下跌0.42%至97.8538，非美货币升值，日元对美元升值0.47% [3] - 美债收益率分化，2年期下行1BP至3.75%，10年期上行6BP至4.33% [3] - 国内债券收益率上行，10年期国债收益率上行5.74BP至1.7465% [3] 国内权益市场 - A股日均成交额20780亿元，较前值16748亿元显著放大 [4] - 成长风格领先，周期、金融、消费依次排序，通信行业涨幅最大达7.66% [4] - 银行板块下跌3.19%，表现最弱，钢铁和纺织服饰分别下跌2.04%和1.37% [4] 美国经济数据与政策预期 - 美国7月PPI环比上升0.9%，为2022年6月以来最高增幅，服务与商品价格均上涨 [4] - 零售销售环比增0.5%符合预期，但密歇根大学消费者信心指数初值58.6低于预期 [19][20] - 杰克逊霍尔会议备受关注，市场预期9月降息幅度收窄但利率方向向下 [4] - 美国扩大对钢铁和铝进口征收50%关税范围，涉及407个产品编码 [21] 国内消费与通胀数据 - 7月社零同比增长3.7%至38780亿元，低于Wind预期4.87% [6] - 乡村消费增速3.9%反超城镇的3.6%，线上零售额同比下滑1.98% [6] - CPI同比持平，核心CPI同比上涨0.8%，PPI同比下降3.6% [8] - 失业率环比上升0.2pct至5.2%，食品价格同比下降1.6% [8] 工业生产与投资 - 7月规上工业增加值同比5.7%，固投累计同比1.6%，均有所回落 [11][12] - 基建投资当月同比转负，广义基建增速-2.0%，地产投资同比降至-17.0% [13][14] - 制造业投资增速回落，设备更新支撑边际减弱，1-7月累计同比15.2% [15] 货币政策与汇率 - 央行强调落实适度宽松货币政策，保持流动性充裕，推动社会融资成本下降 [22] - 人民币汇率窄幅震荡，受经济政策稳定性、中美利差收窄等因素支撑 [5] - 财政资金对货币供应支撑明显，表外资金回表内助力银行流动性 [5] 行业与主题动态 - 白酒行业迎中秋国庆催化，烟酒类零售同比增2.7%，关注高端酒和区域龙头 [9] - 化妆品类零售同比增4.5%，国产替代化率提升，优质国货增长强劲 [9] - 机械工业上半年营收同比增长7.8%，利润增9.4%，汽车行业固投增22.2% [16] - 人形机器人运动会在京举行，推动技术验证与行业交流 [17] - 奥比中光H1营收同比增104.14%，实现扭亏为盈 [18] 证券市场技术分析 - 上证指数周涨1.7%突破3674点，下一目标为3731点压力位 [23][24] - 证券板块大涨3.82%，大单资金净流入超140亿元，逼近前期高点 [26] - 多个宽基指数突破60月均线，长线技术形态向好 [27]