核心财务表现 - 2025年上半年营业收入23.45亿元，同比增长27.35% [1] - 归母净利润4.80亿元，同比增长24.29%；扣非归母净利润4.75亿元，同比增长64.12% [1] - 扣除股份支付费用的扣非归母净利润5.06亿元，同比增长74.56% [1] - 上调2025-2027年盈利预测，归母净利润预计为8.04/10.13/12.46亿元（原值7.56/9.28/11.30亿元） [1] 业务板块分析 - 维修智能终端2025年上半年收入15.40亿元，同比增长22.96% [1] - TPMS系列产品收入5.16亿元，同比增长56.83%，受益于欧美及国内汽车后市场政策红利 [2] - AI Agents服务收入2.76亿元，同比增长31.04%，AI功能开发推动软件付费率提升 [2] - 数智能源业务成为高速增长第二曲线，AI+机器人空地一体集群解决方案打造第三曲线 [1] 产品与技术进展 - 2025年推出多款AI特性维修智能终端，实现量价齐升且订单创新高 [2] - 道和通泰机器人深化"空地一体集群智慧解决方案"，初期聚焦能源、交通行业智能化无人化作业 [2] - 空地一体解决方案具备多场景扩展潜力，赋能千行百业 [2] 市场定位与估值 - 公司为数字维修领域全球领导者 [1] - 当前股价对应2025-2027年PE为30.7/24.4/19.8倍 [1] - 维持"买入"评级 [1]