中信证券表示，关税政策阶段性落地为半导体产业链带来情绪修复机遇，叠加8月业绩发布密集期，半 导体产业在AI竞赛深化与国产替代加速的双轮驱动下，产业叙事已从概念层面转向业绩兑现阶段。 AI国产替代重要性凸显！8月18日，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内涨幅最 高上探5.27%，收涨3.58%，继续刷新上市以来的高点！全天成交额4478.76万元，环比放量43%，交投 较为活跃。 成份股方面，石头科技涨超14%，凌云光涨逾10%，恒玄科技涨超9%，芯原股份、亚信安全、虹软科 技、天准科技等个股大幅跟涨。第一大权重股寒武纪涨超2%。 1、国家政策的有力支持：2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能 等前沿科技企业。中信证券指出，随着科创板"1+6"政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4 月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。 2、关键技术的自主突破：2025世界人工智能大会提到，当前，中国已发布1509个大模型，在全球已发 布的3755个大模型中数量位居首位。国内算力企业加速技术攻关，已在多个环节实现突破。华为数据存 储AI SSD新品发布会将于 ...