发行方案概述 - 引力传媒拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过47,000万元人民币，用于全球社交营销云项目、内容创意云项目及补充流动资金 [1] 行业背景与市场空间 - 中国企业出海正从"产品输出"转向"品牌输出"，海外品牌建设和营销需求呈爆发式增长 [2] - 2024年中国出海跨境营销行业市场规模达4,404亿元人民币 [2] - 全球营销行业2024年市场规模达8.94万亿元人民币，预计未来5年保持9.5%增速 [5] - 全球社交媒体用户达数十亿人次，覆盖受众规模远超传统媒体 [2] 技术驱动与行业变革 - AI技术成为营销行业新质生产力，显著提升全链路执行效率 [3][4] - AI内容生成工具实现突破性进展，生成质量和指令服从性接近商业应用标准 [4] - AI推动营销基础设施从"工具"升级为"操作系统"，实现自主决策和闭环控制 [4][5] - AR/VR、AIGC、区块链确权等技术将升级社交媒体为品牌数字资产价值中枢 [3] 公司战略与业务布局 - 公司已完成香港、伦敦、纽约三大国际枢纽建设，形成辐射欧美、东南亚、日韩的服务网络 [6] - 覆盖YouTube、Instagram、TikTok、Facebook等主流社交媒体平台 [6] - 以KOL营销及定制化策略为核心构建整合营销解决方案 [6] - 曾成功穿越多个行业周期（如线下向线上媒体转型），展现前瞻判断能力 [7] 募投项目具体规划 - 全球社交营销云项目：通过跨文化叙事与本地化运营深度融合，助力品牌国际化建设 [7] - 内容创意云项目：推动AI与业务全流程融合，探索AI微短剧、AI动漫等创新形态 [8] - 补充流动资金14,000万元，占比不超过总募资额30%，优化资本结构 [8][16] 发行方案细节 - 发行对象为不超过35名符合监管要求的特定投资者 [10] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [11] - 发行数量不超过总股本30%（即80,538,870股） [16] - 前次募集资金（2015年）已使用完毕，本次发行距前次募集超6个月 [16] 财务影响分析 - 2024年公司归母净利润为-1,810.51万元，扣非净利润为-1,728.09万元 [19] - 假设2025年净利润持平、增长10%或30%情景下，基本每股收益预计改善至-0.0461至-0.0658元/股 [20][21] - 加权平均净资产收益率（扣非后）预计从-9.10%改善至-5.61%至-8.11% [20][21] 合规性与可行性 - 发行符合《证券法》《注册管理办法》及证券期货法律适用意见第18号规定 [14][15][16] - 已通过董事会审议，尚需股东大会批准及交易所、证监会审核 [17]