卫龙美味公布2025 年半年度业绩：1H25 实现营业总收入34.8 亿元，同比+18.5%；实现归母净利润7.4 亿元，同比+18.5%。公司同时宣布拟派发中期股息每股0.18 元，分红比率约60%。 收入端：蔬菜制品延续高增速，线上渠道收入略有下滑。1H25 收入同比+18.5%。 机构：国信证券 研究员：张向伟/杨苑 盈利预测及投资建议：因上半年魔芋产品推新进度加快且多渠道渗透进展顺利，且内部降本增效成果显 著、净利率表现好于公司前期指引及我们此前的预期，故上调2025-2026 年盈利预测、新增2027 年盈利 预测：预计2025-2027年公司实现营业总收入75.3/90.6/107.8 亿元（2025-2026 年前预测值71.0/81.7 亿 元） ， 同比+20.1%/+20.4%/+18.9% ； 实现归母净利润14.7/18.0/21.8 亿元（2025-2026 年前预测值 13.2/15.2 亿元），同比+38.0%/+22.2%/+20.9%；EPS 分别为0.61/0.74/0.90 元；当前股价对应PE分别为 20/17/14 倍。卫龙美味利用品类品牌模式构筑了一定高度的壁垒、经 ...