销量预测 - 第三季度销量预计从第二季度的13.4万辆增至17万至18万辆 其中8月约6万辆 9月6.4万至6.5万辆 [1] - 2025至2027年销量预测分别从56万 105万 144万辆上调至60万 120万 180万辆 [1] 财务表现 - 第三季度净利润率预计从第二季度的1.1%增至1.5%至2%或更高 得益于销量增长 [1] - 2025至2027年收入预测上调9%至19%至667亿元 1330亿元 1929亿元 [1] - 2025至2027年净利润预测上调11%至26%至11亿元 41.7亿元 63.2亿元 [1] - 毛利率预测上调2.4至4.8个百分点至14.8% 15.4% 15.5% 因更高的销量假设带来规模效应改善 [1] 产品与估值 - 新款汽车C10预计稳定月销量达1.5万辆 [1] - 目标价从86.4港元上调至100港元 相当于2026年预测市盈率29.5倍 评级买入 [1] - 2026至2027年车型管线稳健 A/B/C/D平台将于2026年准备就绪 [1]