公司业绩与估值 - 华菱钢铁上半年业绩大幅改善，后续有望持续高增 [1] - 公司近五年估值中枢区域对应市值521亿左右，估值高位区域对应市值811亿左右 [1] - 公司估值有明显修复空间 [1] 产品与行业 - 公司专注于中高端板材制造，产品结构持续优化 [1] - 行业后续需求改善及减量重组逐步实施，公司盈利有望显著改善 [1]