市场表现 - 算力硬件股逆市走强 光模块龙头集体创新高 其中诚迈科技20CM涨停 兆龙互连涨超11% 新易盛 中际旭创 天孚通信均涨超5% 中际旭创市值首次突破3000亿元 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）价格单日上涨2.52%创上市新高 成交额达8.25亿元创历史纪录 单日获资金增持2.3亿份 近四日累计吸金超2.5亿元 [1] - 创业板人工智能指数年内累计上涨52.49% 显著超越科创AI指数（34.09%）和CS人工智指数（31.81%） [4][5] 行业驱动因素 - 全球AI基础设施建设投入持续扩大 OpenAI计划投入数万亿美元开发AI基础设施 北美云服务商2025年第二季度资本支出持续扩张 国内互联网企业同步加码AI基建 [3] - 算力行业形成"算力基建投入→应用变现→垂类扩张→再投资"的闭环逻辑 同时"算力优势→AI应用优势→市场优势"链条推动巨头算力军备竞赛 [3] - 海内外CSP巨头资本开支明显向AI算力倾斜 带动光通信 液冷等算力基础设施需求增长 [3] 产品特征 - 创业板人工智能ETF（159363）为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF 规模超24亿元 近1个月日均成交额超2.5亿元 在同类6只ETF中流动性居首 [6][7] - 该ETF约70%仓位布局算力板块 30%布局AI应用 其中光模块龙头（新易盛 中际旭创 天孚通信）合计权重超41% [1][6]