财务表现 - 二季度营收1160亿元人民币 同比增长30.5% [2] - 经调净利润108亿元人民币 同比增长75.4% [2] - 期末现金及现金等价物360亿元人民币 较去年同期393.36亿元下降 [4] - 研发投入78亿元人民币 同比增长41.2% 全年预计投入300亿元 [4] 业务分部收入 - 智能手机业务收入455亿元 同比下滑2.1% [2] - IoT与生活消费产品业务收入387亿元 同比增长44.7% [2] - 互联网服务收入91亿元 同比增长10.1% [2] - 智能电动汽车及创新业务收入213亿元 其中电动汽车收入206亿元 [2] 智能手机业务 - 智能手机毛利率11.5% 低于去年同期12.1%和上季度12.4% [2] - 毛利率下滑因618大促促销力度加大 境外市场竞争加剧及低毛利产品占比提升 [2] - 内存价格上涨超预期及建筑材料出口管制影响成本 [3] - 上半年仅推出六款新品 预计四季度毛利率回升 [3] 交付与库存 - 智能电动汽车交付81302辆 [2] - 行业库存水平预计年底恢复正常 下半年市场趋于理性 [3] - 公司将今年手机销量目标修正为1.75亿部 侧重产品结构优化与ASP提升 [3] 战略方向 - 长期通过高端路线解决毛利率问题 重点投入芯片 OS和AI三大领域 [3] - 手机厂商优先考虑盈利能力 加强成本控制与企业资源规划 [3] - 行业整体增长预期调整为零增长或微增长 [3]