南向资金流入与港股市场表现 - 南向资金今年以来累计净流入9588.81亿港元，创年度净流入额历史新高，为2024年同期的2倍多 [1] - 8月15日单日净流入358.76亿港元创单日净流入纪录，150个交易日中127个交易日净流入，占比超八成 [1] - 恒生指数、恒生科技指数今年以来分别累计上涨25.24%和24.04%，估值提升至11.46倍市盈率 [7] 南向资金持仓与行业分布 - 南向资金持仓市值达5.80万亿港元，较2025年初增加2.22万亿港元，浮盈1.28万亿港元 [2] - 金融、信息技术、可选消费行业持仓市值居前，分别达14564.75亿、11787.38亿、7536.52亿港元 [2] - 腾讯控股持仓超5800亿港元，建设银行、中国移动、小米集团-W、工商银行持仓均超2000亿港元 [2] 南向资金增持与个股动向 - 建设银行、中国银行、昊天国际建投获南向资金增持居前，分别达69.79亿、47.61亿、45.75亿股 [3] - 近一个月南向资金净买入金融、信息技术、医疗保健行业金额居前，分别为416.36亿、320.24亿、219.97亿港元 [3] - 阿里巴巴-W、腾讯控股、中国人寿近一个月净买入金额居前，分别达86.24亿、68.16亿、56.71亿港元 [3] 港股上市公司回购情况 - 今年以来216家港股公司累计回购1074.81亿港元，同比下降约三成，但参与公司数量增加 [5] - 腾讯控股以405.93亿港元回购规模居首，汇丰控股、友邦保险分别回购225.13亿、176.93亿港元 [5] - 消费领域回购明显增加，周大福、百胜中国、名创优品回购金额分别达15.73亿、7.42亿、3亿港元 [6] 机构观点与市场展望 - 南向资金在港股通个股成交占比突破40%，港股流动性或依然偏宽松 [4] - 2025年全年南向资金增量供给有望超1.2万亿元，港股稀缺性资产或持续吸引资金流入 [4] - 港股市场预计震荡向上，建议关注中报超预期、政策利好及高股息标的 [8] - 科技股前景乐观，AI技术发展或成催化剂，娱乐平台、在线游戏、电动车等领域龙头企业受青睐 [8][9]