核心财务表现 - 营业总收入776.55亿元，同比下降9.52% [1] - 归母净利润36.87亿元，同比下降45.11% [1] - 第二季度营业总收入378.42亿元，同比下降6.04%，归母净利润18.76亿元，同比下降61.96% [1] - 扣非净利润34.1亿元，同比大幅增长56.12% [1] 盈利能力指标 - 毛利率16.27%，同比提升11.29个百分点 [1] - 净利率8.9%，同比下降25.21% [1] - 每股收益0.21元，同比下降45.09% [1] - 每股经营性现金流1.46元，同比增长18.87% [1] 资产负债结构 - 应收账款273.84亿元，同比增长18.61%，占最新年报归母净利润比例达278.55% [1][11] - 有息负债2885.86亿元，同比增长4.64% [1] - 货币资金168.73亿元，同比下降1.78% [1] - 有息资产负债率达54.77% [11] 费用控制与现金流 - 三费总额38.03亿元，占营收比例4.9%，同比下降3.89% [1] - 财务费用同比下降10.5%，主要因融资成本降低 [6] - 经营活动现金流量净额同比增长18.87%，受收入下降和燃料成本下降综合影响 [7] 业务驱动因素 - 营业收入下降主要因售电单价较上年同期下降 [4] - 营业成本下降11.27%，主要得益于燃料成本下降及公司持续成本管控 [5] - 投资收益下降79.72%，因上年转让国电建投内蒙古能源有限公司 [6] 资本运作与融资 - 短期借款同比增长25.53%，因融资规模增加 [3] - 其他非流动负债增长33.64%，因本期中期票据增加 [3] - 筹资活动现金流量净额增长33.14%，因本期融资业务较上年同期增加 [9] 历史业绩表现 - 近10年ROIC中位数4.86%，2021年最低为1.37%，去年ROIC为5.77% [10] - 上市以来32份年报中仅1次亏损年份 [10] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动 [10] 机构持仓变动 - 广发中证全指电力公用事业ETF持有3718.26万股，进行减持操作 [12] - 易方达价值成长混合新进十大持仓1200万股 [12] - 华泰柏瑞中证全指电力公用事业ETF持有632.41万股，进行减持 [12] - 华夏中证绿色电力ETF持有175.49万股，进行增持 [12]